专题:券商IPO项目执业质量评级

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  (一)公司基本情况

  全称:恒勃控股股份有限公司

  简称:恒勃股份

  代码:301225.SZ

  IPO申报日期:2021年9月6日

  上市日期:2023年6月16日

  上市板块:创业板

  所属行业:汽车制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中信建投

  保荐代表人:吕芸,王监国

  IPO承销商:中信建投

  IPO律师:北京国枫律师事务所

  IPO审计机构:中汇会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;发行人被要求区分塑料原料、橡胶原料、活性炭粉、橡胶件、塑料件、五金件等分类说明主要供应商的基本情况;被要求结合产品和收入构成、产品应用领域等,说明同行业可比公司的选取标准,分析选取的同行业可比公司是否全面、具有可比性;招股说明书中说明了发行人的创新历程、创新举措,对发行人的创业板定位论述较为笼统;被要求区分汽车、摩托车、通用机械等应用领域分类说明主要客户及销售情况。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,恒勃股份的上市周期是648天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  恒勃股份的承销及保荐费用为7483.05万元,承销保荐佣金率为8.11%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格涨幅28.30%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌8.97%。

  (9)发行市盈率

  恒勃股份的发行市盈率为36.36倍,行业均数24.55倍,公司高于行业均值48.11%。

  (10)实际募资比例

  预计募资6.3亿元,实际募资9.23亿元,超募比例46.58%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长10.15%,归母净利润较上一年度同比增长10.44%,扣非归母净利润较上一年度同比增长3.70%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率1.22%。

  (三)总得分情况

  恒勃股份IPO项目总得分为74分,分类C级。影响恒勃股份评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明,虽然公司短期内业绩表现较好,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。