专题:券商IPO项目执业质量评级

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  (一)公司基本情况

  全称:无锡锡南科技股份有限公司

  简称:锡南科技

  代码:301170.SZ

  IPO申报日期:2021年6月30日

  上市日期:2023年6月27日

  上市板块:创业板

  所属行业:汽车制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中信证券

  保荐代表人:宁文科,章巍巍

  IPO承销商:中信证券股份有限公司

  IPO律师:上海市锦天城律师事务所

  IPO审计机构:大华会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;发行人未披露报告期内发行人退换货情况;发行人关于“三创四新”的分析论证均缺少量化分析,针对性不足,重点不突出;无锡瑞盛的股东为张瑞庆、张盛,首轮问询回复未说明二人的基本情况。此外,首轮问询回复显示发行人于 2003 年成为无锡农商行的股东,与发行人 2005 年成立的时间存在矛盾;发行人在招股说明书“重大事项提示”部分表述缺乏针对性,未按照重要性原则排序,未对业务成长性及业绩波动风险、主要原材料波动风险、新能源汽车替代风险、募投项目风险、新产品和技术开发风险等进行充分披露。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  报告期内,发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,锡南科技的上市周期是727天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  锡南科技的承销及保荐费用为7160.00万元,承销保荐佣金率为8.42%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格涨幅20.59%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格涨幅2.97%。

  (9)发行市盈率

  锡南科技的发行市盈率为37.11倍,行业均数24.55倍,公司高于行业均值51.16%。

  (10)实际募资比例

  预计募资5.96亿元,实际募资8.5亿元,超募比例42.68%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长15.56%,营归母净利润较上一年度同比增长1.67%,扣非归母净利润较上一年度同比降低2.18%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.83%。

  (三)总得分情况

  锡南科技IPO项目总得分为60.5分,分类D级。影响锡南科技评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市后第一个会计年度公司扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。